Когда нужен представитель владельцев облигаций?

С 1 июля 2016 года наличие ПВО является обязательным:

• для выпусков облигаций с обеспечением, включая поручительство;
• для выпусков облигаций без обеспечения с уровнем рейтинга эмитента или выпуска облигаций на уровне ниже установленного Банком России для целей включения в котировальный список первого уровня;
• для любых сделок по секьюритизации и дополнительных выпусков.

ПВО не обязателен для выпусков субъектов федерации, банковских выпусков*  и государственных компаний.

ООО «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез» (Legal Capital Investor Services, LCPIS), являясь аккредитованным Банком России лицом, осуществляющим деятельность в качестве представителя владельцев облигаций, обладает уникальным опытом работы на рынке ПВО: более 100 выпусков облигаций на общую сумму свыше 800 млрд руб., в том числе выпуски облигаций «Газпром капитал», «Открытие Холдинг», ДОМ.РФ, по целому ряду сделок LCPIS осуществляет мониторинг установленных ковенант в отношении эмитентов и их поручителей.

По итогам 2017-2019 гг. мы занимаем первое место в рэнкинге представителей владельцев облигаций по версии ИА Cbonds.

Мы также обладаем уникальным опытом по расширенному функционалу ПВО, в том числе:

• по корпоративным облигациям в стадии реструктуризации и банкротства (15 выпусков облигаций «Открытие Холдинг», 7 выпусков облигаций ПАО «Мечел», выпуск облигаций ПАО «ГЕОТЕК Сейсморазведка», облигации ПАО «ТГК-2», 6 выпусков облигаций КИТ Финанс Капитал, облигации ПАО «Сибирский гостинец», 4 выпуска облигаций ООО «Самаратранснефть –терминал» и др.);
• по выпускам облигаций с контролем ковенант со стороны ПВО (7 выпусков ПАО «ГК «Самолет», выпуски ООО «ДелоПортс», ООО «СФО Социальная инфраструктура 1», ООО «СФО Локосервис финанс», ООО «Ритейл Бел Финанс», ОАО «Комкор», ПАО «ТГК-2);
• по секьюритизационным выпускам (выпуск облигаций «ИА Абсолют 4», 6 выпусков облигаций ИА «Фабрика ИЦБ», выпуск облигаций ООО «СФО Локосервис финанс», выпуск облигаций «СФО ИнвестКредит Финанс»);
• по инфраструктурным и структурным облигациям (3 выпуска облигаций ООО «Магистраль двух столиц», выпуск облигаций «СФО Социальная инфраструктура» и пр.);
• в первой для российского рынка сделки по выпуску облигаций с одновременным листингом и размещением как в РФ на Московской Бирже, так и в Казахстане на КASE.
  

Впервые в истории рынка мы подписали от имени владельцев облигаций:

• договор залогового счета;
• соглашение об отступном;
• соглашение о новации;
• прямое соглашение по концессии;
• межкредиторское соглашение.

Сделки, по которым мы выступаем ПВО, были отмечены наградами:

• Лучшая сделка иностранного эмитента, Cbonds Awards 2017 – «КТЖ Финанс, 01»
• Реструктуризация года, Cbonds Awards 2016 – «ГЕОТЕК Сейсморазведка, 01»
• Реструктуризация года, Cbonds Awards 2015 – «Мечел, 13»
• Лучший инфраструктурный проект в Центральной и Восточной Европе, EMEA Finance Project Fnance Awards 2016 – «Магистраль двух столиц»
• Лучший проект ГЧП в сфере транспорта, Национальная премия ROSINFRA 2015 – «Магистраль двух столиц»

* ПВО не обязателен для эмитентов – кредитных организаций, входящих в перечень кредитных организаций, удовлетворяющих требованиям, предусмотренным пунктом 2.1 Положения Банка России от 01 марта 2017 года № 580-П.